关于储蓄类产品的文章已经写的很多，重点提示：
导读：
1、储蓄功能
2、收益与收益波动：保证与非保证收益
3、保障功能
4、储蓄寿险的灵活提取与财富传承
5、哪类人士适合选择香港储蓄寿险
简而言之，香港储蓄寿险的主要特点如下：
1、是美元投资的最佳渠道，收益较为稳健；可以帮助内地投资者平衡汇率风险。
2、全球投资，投资风险得到极大分散，因此投资风险整体较低。
3、提取灵活：可以根据自身的需求，适时提取保单的现金价值。
4、具有财富传承功能：部分产品更提供更换受保人的功能，可以实现多代传承。
这些特点，用一个词总结起来，就是：强制储蓄。
所谓“储蓄”，就是指长期投资。所谓“强制储蓄”，就是指有一定的锁定期而无法取出，或者如果取出，就会有一定的损失。
这类储蓄产品，和内地提供的产品，例如教育储蓄、养老储蓄等差别并不大。
而最大的不同就在于三点：
1、以美元计价；
2、是离岸资产；
3、在全球投资。
大家需要留意，并不要只从收益角度来审视这类产品。
以美元计价，是离岸资产，在全球投资；任何情况之下，这类产品都不会承诺比内地人民币投资有更高的收益；最为理性的角度，应该是分散风险而已。
核保方面，只有大保额需要财务核保；一般都无需健康核保。收益和年龄、性别、吸烟习惯都没有关系，任何人都可以购买，流程相对简单。
收益部分，是大家最容易被忽悠的点；以下是常见销售时候的忽悠手法：
这些都是很业余的说法。
最为专业的角度，就是分析“内部收益率”（Internal Rate of Return, IRR）。下面就教大家用excel来计算不同产品的IRR，看看所谓的预期收益，究竟有多少呢？
1、储蓄寿险30年预期收益：
下面来计算储蓄产品的收益了。先来看A产品：
A产品，前五年，每年存入10万元，中间任何年份都不提取，第30年可以取出232.28万元。
打开excel，具体计算过程如下：
注意哦，第7年至第30年都是0.00，被隐藏了；第31年初，也就是第30年年尾，取出全部现金价值，得出该产品年化收益率为5.63%。
再来看看B产品：前五年，每年存入10万元，中间任何年份都不提取，第30年可以取出234.56万元。
打开excel，具体计算过程如下：
计算得出，产品年化收益率为5.66%。
两个产品的年化收益是非常接近的。
下一步，把计算的不同年期的数据连起来，就构成了储蓄寿险的“收益率曲线”（Yield Curve）：
这类储蓄寿险的收益率曲线，是单调递增函数，且随着年份增长，斜率逐渐减小。
需要提醒的是，这里的“年化收益”是复利计算的；对于投保人/投资者来说，持有保单的年份越长，保单的复利价值就更为明显。
2、收益波动、保证与非保证收益
需要留意，上面计算出来的收益，都是“演示收益”，当中包含保证部分与非保证部分。
所谓“保证部分”，是保险公司承诺的，由保险公司来兜底。保证部分的收益，亦是投资收益，但是其不会随着投资市场的表现而出现波动。
那么读者朋友可能会问，保险公司是通过哪些渠道来确保“保证部分”的收益呢？
可能你会听到很多保险公司的代理人有如下宣传：
等等。
这些在保险公司本身经营业务之外的收入，就是来弥补保证部分收益可能不足的资金来源。
保证部分的收益是确定不变的，如果保证部分的收益不能达到，就是保险公司违约，等同于债券违约。而事实上，由于香港的保险公司信用评级均相当高，发生违约的概率非常之低。
那么储蓄类产品的保证收益有多少呢？大约年化1%左右。
不要觉得这个数字不高，也不要觉得这个保证收益和人民币理财产品相比太低。
可以从三个金融学角度来分析这个问题：
1、1%的保证收益，和香港的低息环境是一致的。
香港是全球金融中心，利率水平相当低，存款和贷款的利率都很低。因此，对于保证收益有1%的产品，其实已然不错。如果保证收益提高到2%的水平，就和香港的贷款利率差不多了，那么其他的金融产品亦会发生大规模的息率调整，这是显然不合理的。
2、从另一个角度来看，香港的货币政策和美国保持一致，而美元的基准利率本身就远远低于人民币的基准利率。
3、投资风险和收益的问题。
美元/港币的基准利率比人民币低，是因为美元/港币的信用体系更好一些。信用越好，基准利率就越低。
而大家最为关心的非保证部分，就是投资收益。
各个保险产品中都会对于投资部分做出一些说明。一般地，投资均分布于债券以及股票等几个不同的投资类别。
而投资就会有收益的波动。
在2016年香港保监处的指引十六规定中，各个保险公司都需要公布各个产品的收益波动。而保险公司一般根据精算师的指引来计算自己各个产品的收益波动，从1.4%-2.9%不等。
收益波动越大，说明投资风险越高；而收益波动越小，则说明投资较为稳健。
香港储蓄险的非保证部分提供5%-6%的非保证收益。这样整体香港储蓄险的收益就为年化6%-7%左右。
如果非保证部分的收益出现波动，并非保险公司违约，这是合理波动。特别在保单生效的前几个保单年度，非保证收益绝对数值较低，出现一些波动都是合理的。而中长期来看，香港此类储蓄型产品的收益是相当稳健的，20年平均年化收益可以达到或者接近7%。
例如下图是1995年发售的某英式分红的产品，到了2018年，其现金价值的平均年化收益高达6.98%。而回顾这23年间的金融风暴、次贷危机等种种不定因素，已经非常难得。
很多朋友会说：这个产品都是1995年的了，是不是与现在的投资环境很不相同？
事实上，2010年开始发售的某款储蓄寿险，到2019年亦拥有非常好的收益表现：
（下图中，黄色部分为实际收益，蓝色部分为计划书收益）
整体而言，储蓄型保险产品并非高风险的投资，而是更注重于长期的收益表现。
香港储蓄险和内地产品有本质区别，是基于美元的基准利率提供的保证收益，以及全球性投资提供的非保证收益。
需要留意，选择此类保险投资是典型的“被动投资”，即将自己的资金交给保险公司打理。
因此，选择信誉较好，国际信用评级较高的保险公司非常重要。
作为由保险公司提供的产品，保单本身亦具有一定的保障功能，但是较少。
这类保障功能主要有：
1、受保人最低身故赔偿：
保单提供受保人最低身故保障，一般为已交保费的一定比例，或者已交保费加上固定金额，以突显“人寿保障”部分。
但是和终身寿险比较起来，这里的”最低身故保障“是较少的。
2、一定年限的受保人意外身故保障：
部分保单提供受保人意外身故保障功能。
在一定年限之内（例如缴费期之内），如果受保人因为意外身故，不仅保单本身可以获得赔偿；还可以额外赔付一定金额（例如已交保费）。
3、投保人保障：
对于父母、祖父母等给孩子买的保单，或者夫妻互保的保单，在缴费期之内，如果投保人因为意外身故，保单剩余保费可以获得豁免。
需要留意的是，不同产品的保障项目和范围是不同的。
具体到个别产品需要自行阅读条款。
相比较于附带人寿功能的终身寿险，储蓄寿险的最大特色，就在于“灵活提取”。
一般地，在投保的时候，都会有一个“提取示意”，例如：奖学金、生活费、养老金等等名目。
而事实上，在投保的时候，并无需指定任何的“提取计划”；而到了实际需要提取年份的时候，可以根据自己的财务需求来指定新的提取计划。
未被提取的现金价值，将作为人寿理赔金，赔付受益人；一般都是受保人的下一代。
同样地，可以提取的价值，以及留存价值，都是不保证的。具体到时候可以提取多少，需要依据当时的保单现金价值来决定。
说了这么多，最后来看看哪些人士适合选择香港的储蓄寿险。
香港储蓄寿险是储蓄为主，保障为辅的产品，而且保障作用一般仅限于存款期；所以，选择储蓄寿险，就需要有明确的投资目标且可以承担投资风险：
1、希望投资于美元，以平衡汇率风险；
2、日后打算移民，希望有一部分海外资产；
3、以后打算送孩子出国读书，希望存一笔教育金；
4、希望存一笔收益稳健的养老金。
等等。
而下列人士则不适合选择储蓄寿险：
1、中低收入；
2、家庭保障尚未配置完善；
3、并无明确出国发展，或孩子会出国发展的意愿；
4、不了解国际经济形势，对美元并无信心。
关于储蓄寿险的所有特点，这个回答都解读的非常详细了，大家有更多的问题可以关注我的知乎专栏获得解答：
最后，各个公司的同类产品其实非常接近，没有本质区别。由于演示收益不代表真实收益，且过往收益不代表未来收益；在具体计划书的数字比较上，并没有确实的意义。
在选择不同公司的产品的同时，不如选择一位专业性极强的理财规划师，你获得的财富管理的增值服务会比产品本身更加重要。
参考资料：
1、周淇：保险产品系列（3）：寿险篇之储蓄寿险
2、周淇：金融专题（4）：从金融学角度看香港储蓄型保险“保证”与“非保证”收益
3、周淇：金融专题（2）：保险公司与信用风险
