如果光讲根本原因很简单，就是市场依然存在牛市基础。这四只到期时间还很长，分别还有4、5、6年，存在一定想象空间。而熊市的时候，比如13年的中行转债低于了面值，到期收益率都能达到定期存款，相当于存银行拿利息还能享受股票上涨收益，当时卖的人跟现在买的人，不就是市场情绪的一种宣泄吗？
但细看每一只的情况，却都各有不同，比如还有4年到期的格力溢价就很高，跟正股的质地有一定关系。另外还有一个品种叫14宝钢EB，12个月内可以转换新华保险，所以算溢价率的时候就比较复杂，也存在较高的溢价。
总之可转债折溢价可以一定程度上客观表现市场情绪，但具体原因还得具体分析。
